К вопросу об инструментах привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике

Авторы:  Астратова Г.В., Астратова С.В., Лагутина Е.Е., Михайлова Н.С., Поротников П.А.

Аннотация:  

В статье рассмотрены некоторые аспекты инструментов привлечения финансирования на рынке частных инвестиций. Показано, что в цифровой экономике России финансовые технологии в инвестиционных сервисах являются феноменом, получившим достаточно широкое распространение, но не приспособленным к современным реалиям российского экономического сообщества.

Актуальность статьи обусловлена, с одной стороны, необходимостью поиска и применения новых форм и методов финансирования на рынке частных инвестиций, а с другой – недостатком теоретико-методологических исследований и эмпирического обоснования в условиях усиления влияния информатизации на социально-экономические аспекты жизнедеятельности.

Цель научного исследования заключается в необходимости изучения основных направлений привлечения инструментов финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой экономики.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи: 1) рассмотреть основные предпосылки появления новых инструментов финансирования; 2) дать характеристику новым инструментам финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой экономики, включая анализ предпосылок возникновения и отличительных черт краудинвестинга, краудлендинга, краудфандинга и криптовалют; 3) сравнить новые финансовые инструменты с традиционными финансовыми инструментами; 4) провести анализ перспективности инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты; 5) рассмотреть пути дальнейшего развития инструментов привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике.

Научная новизна заключается в авторской трактовке современного состояния, путей развития и анализа перспективности инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты: краудинвестинг, краудлендинг, краудфандинг и криптовалюту.

Методология исследования. В работе использованы следующие методы: анализ и синтез, систематизация и сравнение, экономический и логический анализ, а также экспертный опрос.

Результаты. Рассмотрены основные предпосылки появления новых инструментов финансирования в цифровой экономике. Дана характеристика инструментов финансирования, выявлены отличительные черты и предпосылки возникновения краудинвестинга, краудлендинга, краудфандинга и криптовалюты. Представлены результаты экспертного опроса, позволяющего выявить степень влияния факторов на развитие инструментов привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике. Получены оценки совокупности факторов, сдерживающих и стимулирующих развитие новых инвестиционных инструментов. Предложены пути дальнейшего развития инструментов привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике.

Ключевые слова:  финансовые инструменты, краудэкономика, краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг, криптовалюта, инвестиции, частные инвестиции

Литература:  
  1. Investment and the Digital Economy. Chapter 4 // World Investment Report 2017. URL: https://worldinvestmentreport.unctad.org/world-investment-report-2017/chapter-4-investment-and-the-digital-economy/ (accessed 22.05.2020).
  2. Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России. URL: https://www.csr.ru/wp-content/uploads/2018/05/Doklad-novye-dengi.pdf (дата обращения: 05.11.2019).
  3. Дудин М.Н., Лясников Н.В., Сайфиева С.Н. (2018). Безопасность финансовой системы России в условиях развития мирового рынка криптовалют // Проблемы рыночной экономики. № 4. С. 28–37.
  4. Кучеров И.И., Поветкина Н.А., Акопян О.А. (2018). Институты финансовой безопасности. Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации. М. : ИНФРА-М.
  5. Павлова Ю.В. (2019). Практика применения новых инструментов финансирования инвестиционной деятельности в условиях цифровой экономики // Вестник Российского университета кооперации. № 3 (37). С. 78–84.
  6. Астратова Г.В., Астратова С.В., Жернов А.А. (2019). Маркетинг инвестиционных сервисов физических лиц и финансовая безопасность банковского сектора в условиях цифровой экономики // Дискуссия. № 4. С. 6–20.
  7. Игошина К.В. (2017). Краудфандинг как инновационный инструмент финансирования проектов // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. № 2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kraudfanding-kak-innovatsionnyy-instrument-finansirovaniya-proektov (дата обращения: 10.11.2019).
  8. Патласов О.Ю. (2015). Краудфандинг: виды, механизм функционирования. Перспективы народного финансирования в России // Наука о человеке: гуманитарные исследования. № 2 (20). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kraudfanding-vidy-mehanizm-funktsionirovaniya-perspektivy-narodnogo-finansirovaniya-v-rossii (дата обращения: 06.11.2019).
  9. Краудфандинг: психологические типы бекеров. URL: https://habr.com/ru/post/147670/ (дата обращения: 27.05.2020).
  10. InvestFunds. URL: https://investfunds.ru/funds-statistics/ (дата обращения: 10.11.2019).
  11. Марамыгин М.С., Прокофьева Е.Н., Маркова А.А. (2015). Экономическая природа и проблемы использования виртуальных денег (криптовалют) // Известия УрГЭУ. № 2 (58). С. 37–43.
  12. Мотовилов О.В. (2018). Феномен краудфандинга: исследование особенностей // Вестник СПбГУ. Серия 5: Экономика. № 2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/fenomen-kraudfandinga-issledovanie-osobennostey (дата обращения: 09.11.2019).
  13. Альфа-Поток. URL: https://investor.potok.digital/ (дата обращения: 06.11.2019).
  14. Город Денег. URL: https://townmoney.ru/investors/ (дата обращения: 06.11.2019).
  15. Инвестиционная площадка Simex. URL: https://simex.global/ru/old-projects?search=&type_id=1&rubric_id=&category_id=&status_id=&order_by= (дата обращения: 06.11.2019).
  16. Инвестиционная площадка StartTrack. URL: https://starttrack.ru/ (дата обращения: 06.11.2019).
  17. Инвестиционная площадка Venture Club. URL: https://ventureclub.co/ (дата обращения: 06.11.2019).
  18. Платформа p2b Penenza. URL: http://penenza.ru/ (дата обращения: 06.11.2019).
  19. InvestFunds. URL: https://investfunds.ru/funds-statistics/ (дата обращения: 10.11.2019).
  20. Statista. Bitcoin price index. URL: https://www.statista.com/statistics/326707/bitcoin-price-index/ (дата обращения: 07.11.2019).
  21. Statista. Price of Ethereum. URL: https://www.statista.com/statistics/806453/price-of-ethereum/ (дата обращения: 07.11.2019).
  22. Володин С.Н., Кузнецова М.С. (2016). Российский рынок коллективных инвестиций: основные тенденции и проблемы // Аудит и финансовый анализ. № 4. С. 294–300.
  23. Официальный сайт Московской биржи. URL: https://www.moex.com/ (дата обращения: 28.05.2020).
  24. Федулова Е.А., Емохонова Ю.М. (2015). Организационные формы коллективного инвестирования прямых инвестиций: проблемы и перспективы развития // Инвестиции и инновации. № 4. С. 81–84.
Вы можете отправить статью для публикации в журнале
Новый выпуск