Введение. В современном мире, в условиях неопределенности, инвестиции следует рассматривать сквозь призму временных факторов, таких как стоимость денег во времени, инфляция, изменения в рыночной среде и стратегические цели. Понимание временной динамики инвестиций помогает инвесторам принимать более обоснованные финансовые решения, оптимизировать свою стратегию и минимизировать риски. Фактор неопределенности при вложении инвестиций представляет собой один из ключевых аспектов, влияющих на принятие инвестиционных решений. Неопределенность может возникать из различных источников и оказывать значительное влияние на доходность и риск инвестиций. Оценка инвестиционной эффективности хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности требует применения комплексного подхода, который будет учитывать разнообразные факторы, включая экономические риски, временные горизонты и динамику изменения внешней среды. В этом случае необходимо разработать методику комплексной оценки инвестиционной привлекательности. Материалы и методы. Теоретической и методологической базой исследования послужила научная литература, а также научные публикации по вопросам управления и методам оценки инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, научно-практические статьи по комплексной оценке инвестиционной деятельности. Проведен анализ методов по моделированию инвестиционной эффективности в условиях неопределенности зарубежных авторов (R. Wilson, J. J. Watkins, A. Xo’jamurodov, F. Esanboyev, U. Abidxadjaev, M. Karimov, F. Davletov) и отечественных авторов (А. Ф. Шориков, Е. В. Буценко, Р. С. Хиггинс, М. Раймерс, Д. Д. Буркальцева, О. А. Гук, О. В. Филатова, А. П. Бондарь). Рассмотрены такие методы, как сценарный анализ, метод Монте-Карло, методы нечетко-множественного управления. Результаты. В результате анализа методов оценки инвестиционной деятельности сделан вывод о том, что совместное использование сценарного анализа, метода Монте-Карло и теории нечетких множеств позволит хозяйствующему субъекту дать комплексное представление о возможных инвестиционных результатах. Эти методы позволят учитывать неопределенности, оценивать риски и принимать более обоснованные решения в условиях динамичного и сложного рынка. Интеграция этих подходов может повысить точность оценки инвестиционной эффективности и увеличить шансы на успешное управление инвестициями. В работе определены критерии оценки уровня инвестиционного потенциала, разработана методика оценки инвестиционной эффективности хозяйствующего субъекта на основе метода прообраза нечеткого множества при бинарном отношении и метода нечетких булевых переменных. Обсуждение. Статья может быть полезна финансовым аналитикам, менеджерам проектов, стратегическим планировщикам, банкам и кредитным учреждениям, стейкхолдерам, государственным органам, а также консалтинговым компаниям, которые дают консультации своим клиентам по вопросам инвестиций и управления рисками. Предложенная методика поможет всем заинтересованным сторонам принимать более обоснованные решения, минимизировать риски и оптимизировать используемые ресурсы.
Introduction. In modern currently uncertain world, investments should be viewed through the prism of time factors, such as the time value of money, inflation, changes in the market environment and strategic goals. Understanding the time dynamics of investments helps investors make more substantiated financial decisions, optimize their strategy and minimize risks. The uncertainty factor in investing is one of the key aspects affecting investment decisions. Uncertainty can arise from various sources and have a significant impact on the profitability and risk of investments. Assessing the investment efficiency of an economic entity in uncertain conditions requires an integrated approach that will take into account various factors, including economic risks, time horizons and the dynamics of changes in the external environment. In this case, it is necessary to develop a methodology for a comprehensive assessment of investment attractiveness. Materials and methods. The theoretical and methodological basis of the study was the scientific literature, as well as scientific publications on management issues and methods of assessing the investment activities of an economic entity, scientific and practical articles on a comprehensive assessment of investment activities. An analysis of methods for modeling investment efficiency under uncertainty period by foreign authors (Wilson R., Watkins J.J., Xo'jamurodov A., Esanboyev F., Abidxadjaev U., Karimov M., Davletov F.) and domestic authors (Shorikov A.F., Butsenko E.V., Higgins R.S., Reimers M., Burkal'tseva D.D., Guk O.A., Filatova O.V., Bondar A.P.) was carried out. Such methods as scenario analysis, the Monte Carlo method, and fuzzy-set control methods were analyzed. Results. As a result of the analysis of investment activity assessment methods, it was concluded that the combined use of scenario analysis, the Monte Carlo method and the theory of fuzzy sets will allow an economic entity to give a comprehensive idea of possible investment results. These methods will allow taking into account uncertainties, assessing risks and making more informed decisions in a dynamic and complex market. The integration of these approaches can improve the accuracy of investment efficiency assessment and increase the chances of successful investment management. The paper defines the criteria for assessing the level of investment potential, and develops a methodology for assessing the investment efficiency of an economic entity based on the method of the prototype of a fuzzy set with a binary relation and the method of fuzzy Boolean variables. Discussion. The article may be useful for financial analysts, project managers, strategic planners, banks and credit institutions, stakeholders, government agencies, and consulting companies that provide advice to their clients on investment and risk management. The proposed methodology will help all stakeholders make more informed decisions, minimize risks, and optimize the resources used.