Методика оценки инвестиционной эффективности хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности с учетом фактора времени

Аннотация

Введение. В современном мире, в условиях неопределенности, инвестиции следует рассматривать сквозь призму временных факторов, таких как стоимость денег во времени, инфляция, изменения в рыночной среде и стратегические цели. Понимание временной динамики инвестиций помогает инвесторам принимать более обоснованные финансовые решения, оптимизировать свою стратегию и минимизировать риски. Фактор неопределенности при вложении инвестиций представляет собой один из ключевых аспектов, влияющих на принятие инвестиционных решений. Неопределенность может возникать из различных источников и оказывать значительное влияние на доходность и риск инвестиций. Оценка инвестиционной эффективности хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности требует применения комплексного подхода, который будет учитывать разнообразные факторы, включая экономические риски, временные горизонты и динамику изменения внешней среды. В этом случае необходимо разработать методику комплексной оценки инвестиционной привлекательности.

Материалы и методы. Теоретической и методологической базой исследования послужила научная литература, а также научные публикации по вопросам управления и методам оценки инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, научно-практические статьи по комплексной оценке инвестиционной деятельности. Проведен анализ методов по моделированию инвестиционной эффективности в условиях неопределенности зарубежных авторов (Wilson R., Watkins J.J., Xo'jamurodov A., Esanboyev F., Abidxadjaev U., Karimov M., Davletov F.) и отечественных авторов (Шориков А.Ф., Буценко Е.В., Хиггинс Р.С., Раймерс М., Буркальцева Д.Д., Гук О.А., Филатова О.В., Бондарь А.П.). Рассмотрены такие методы, как сценарный анализ, метод Монте-Карло, методы нечетко-множественного управления.

Результаты. В результате анализа методов оценки инвестиционной деятельности сделан вывод о том, что совместное использование сценарного анализа, метода Монте-Карло и теории нечетких множеств позволит хозяйствующему субъекту дать комплексное представление о возможных инвестиционных результатах. Эти методы позволят учитывать неопределенности, оценивать риски и принимать более обоснованные решения в условиях динамичного и сложного рынка. Интеграция этих подходов может повысить точность оценки инвестиционной эффективности и увеличить шансы на успешное управление инвестициями. В работе определены критерии оценки уровня инвестиционного потенциала, разработана методика оценки инвестиционной эффективности хозяйствующего субъекта на основе метода прообраза нечеткого множества при бинарном отношении и метода нечетких булевых переменных.

Обсуждение. Статья может быть полезна финансовым аналитикам, менеджерам проектов, стратегическим планировщикам, банкам и кредитным учреждениям, стейкхолдерам, государственным органам, а также консалтинговым компаниям, которые дают консультации своим клиентам по вопросам инвестиций и управления рисками. Предложенная методика поможет всем заинтересованным сторонам принимать более обоснованные решения, минимизировать риски и оптимизировать используемые ресурсы.